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Im Rahmen eines Research‑Updates der Montega AG, das über EQS News am 21. August 2026 veröffentlicht wurde, wird eine Kaufempfehlung für die Exasol AG mit einem ein‑jährigen Kursziel von 3,20 EUR bekräftigt.
Das Update greift die jüngste Halbjahres‑Gewinn‑Call‑Analyse des Unternehmens auf und beleuchtet insbesondere die Entwicklung der Partnerschaft mit MariaDB. Dabei wird deutlich, dass die Implementierung der Kooperation langsamer voranschreitet als ursprünglich angenommen. Diese Verzögerung hat die Einführung gemeinsamer Verkaufsaktivitäten aufgehalten und erfordert eine Neubewertung der wiederkehrenden Einnahmen aus der Partnerschaft.
Ein weiteres Thema des Updates ist das Upselling an bestehende Kunden. Die Erwartungen in diesem Bereich wurden bislang nicht erfüllt. Zwei bedeutende Deals sind gescheitert, und gleichzeitig wurde beschlossen, ein zuvor eigenständiges Feature in breitere Anwendungen zu integrieren. Trotz dieser Rückschläge ist ein neues Geschäftsmomentum erkennbar: Fortschritte bei einem Vertrag mit einem US‑Life‑Science‑Unternehmen sowie positive Entwicklungen in einer türkischen Partnerschaft eröffnen zusätzliche Perspektiven. Auch im deutschen öffentlichen Sektor eröffnen sich Chancen, die das Wachstumspotenzial weiter unterstützen.
Schlussendlich bestätigt der Analyst, dass die Kernwachstumsimpulse – Daten‑Souveränität, steigende Datenvolumina und der Bedarf an KI‑gesteuerter Analyse – weiterhin intakt bleiben. Er erkennt jedoch eine vorübergehende Verschiebung der Wachstumstendenz an und betont, dass die langfristigen Wachstumsaussichten dennoch stark bleiben.
