Die jüngste Einschätzung der Mountain Alliance AG durch EQS Research

Am 19. Juni 2026 veröffentlichte die Montega AG das bullische Update der EQS Research zu der Mountain Alliance AG. In dem Bericht werden mehrere zentrale Aspekte der aktuellen Unternehmenslage beleuchtet, die zugleich die Basis für die zukünftige Kursentwicklung darstellen sollen.

Ergebnisentwicklung 2025

Der Jahresabschluss 2025 weist einen geringen Verlust auf, der maßgeblich durch den Gewinn aus dem Verkauf einer Immobilie innerhalb einer der Portfoliounternehmen erklärt wird. Dieser einmalige Erlös hat das Ergebnis zwar temporär geglättet, trägt jedoch nicht zu einer nachhaltigen Gewinnbasis bei. Die Analysten vermerken, dass der Verlust ein Signal für die Notwendigkeit einer strukturellen Umgestaltung im Portfolio sei.

Netto‑Betriebswert (NAV) pro Aktie

Trotz des Verlustes ist der Netto‑Betriebswert pro Aktie im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Dieser Rückgang wird jedoch als übermäßig konservativ betrachtet, da die aktuelle Bewertung die potenzielle Wertschöpfung aus der Restrukturierung des Portfolios sowie möglicher Rückstellungen nicht adäquat widerspiegelt. Die Analysten argumentieren, dass der Abschlag vom NAV unbegründet sei und in einer zukünftigen Phase der Portfoliooptimierung abgebaut werden könne.

Stärkung der Portfoliokqualität

Ein wesentlicher Schwerpunkt des Berichts ist die Verbesserung der Portfoliokqualität. Hierzu gehören:

  1. Neue Investition in die Destinus Group B.V. – Die Destinus Group, ein führendes Unternehmen im Bereich Verteidigungstechnologie, bringt nicht nur technologische Expertise, sondern auch ein stabiles Umsatzmodell in das Portfolio ein. Diese Investition soll die Stabilität der Einnahmen erhöhen und gleichzeitig das Risiko streuen.
  2. Weitere Beteiligungen an Verteidigungstechnologie-Unternehmen – Durch gezielte Akquisitionen im Verteidigungssektor wird das Unternehmen besser positioniert, um von staatlichen Investitionsprogrammen und langfristigen Aufträgen zu profitieren.

Ausscheiden aus Lingoda

Ein zentrales Ereignis, das laut Analysten den Kurs maßgeblich beeinflussen wird, ist der bevorstehende Austritt aus dem größten Portfoliounternehmen, Lingoda. Der Veräußerungsprozess soll:

  • Kapital freisetzen, das anschließend in weitere Verteidigungstechnologie-Investitionen reinvestiert werden kann.
  • Die Portfolio‑Gewinnstruktur diversifizieren, indem weniger Abhängigkeit von einem einzelnen, volatilen Unternehmen besteht.
  • Liquidität erhöhen, was die Flexibilität für opportunistische Käufe in Zukunft verbessert.

Die Analysten gehen davon aus, dass der Veräußerungsprozess nicht nur den Wert der verbleibenden Beteiligungen steigert, sondern auch das Vertrauen der Investoren in die langfristige Strategie der Mountain Alliance stärkt.

Kaufempfehlung und Kursziel

Trotz der kurzfristigen Schwankungen bleibt die Einschätzung von EQS Research positiv. Die Analysten halten an einer Kaufempfehlung fest und setzen ein 12‑Monats‑Zielpreis von 4,50 € pro Aktie. Dieses Ziel basiert auf:

  • Der erwarteten Wertsteigerung durch die neue Portfoliostruktur.
  • Potenziellen Rückstellungen, die bislang ungenutzt bleiben.
  • Der allgemeinen Entwicklung des Verteidigungstechnologie‑Sektors, der voraussichtlich von zunehmenden staatlichen Ausgaben profitieren wird.

Insgesamt wird die Mountain Alliance AG als Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten und einer klar definierten Wachstumsstrategie angesehen. Die kommenden Monate, insbesondere die Umsetzung der Veräußerung von Lingoda, dürften entscheidende Impulse für den Aktienkurs liefern und die Position des Unternehmens im Markt weiter festigen.